用「持股比例」來觀察法人，可能比你想的更有感

▋ 左側交易，我想了很久

左側交易，很多人都在聊，就是在趨勢還沒明朗之前，就先進場布局那種操作方式。聽起來很帥，但說真的，要做到精準篩選，難度不小。

我以前的想法一直是：只能從基本面切入，或是從產業面找方向，就這樣，沒有其他辦法。

但剛剛跟訂閱戶聊完之後，我的想法開始鬆動了。

 

▋ 站在法人的肩膀上

我的訂閱資料裡面，有法人買賣超金額的排名，還算堪用。

法人買幾億排名靠前，很容易被看見，但問題就出在小股本公司。股本小的公司，就算法人買了，金額可能也不大，在排名上根本沒有存在感，可能直接滑過去，完全忽略掉。

但我之前沒有注意過，當法人對小股本公司感有興趣的時候，動起來的威力，其實比大股本更驚人。

股本小，流通籌碼本來就少，法人買一點，持股比例就大幅拉升，比例一上去，後面的故事就完全不同了。

 

▋ 不囉唆，直接上案例

6664群翊，你可能注意過，也可能沒有，公司股本很小，法人買超金額不算突出，但也因為股本小，同樣的買進金額，對應到持股比例的變化，就非常顯著。 

如果只看「買超金額排名」，可能完全不會注意到這家公司，因此跟訂閱戶聊完這一檔，我直覺想到，「法人比例」或許是左側交易的突破口，但當我想通這個邏輯之後，開始苦惱了，持股比例的數據，無法放進訂閱資料。

 

▋ 靈感，往往在最奇怪的地方出現

就在剛剛餵我家小妞吃貓泥的時候，突然想到，那如果換個角度呢？

如果我不直接用持股比例，改用「法人買超，相對於公司資本額的比例」，不也可以間接捕捉到同樣的訊息嗎？

算法很直觀：外資+投信買賣超金額 ÷ 資本額，然後累積 60 天，做全市場排名。

股本小的公司，只要法人持續介入，這個比例就會快速拉高，在排名上自然就會浮現出來，就算金額絕對值不大，也躲不掉了。

同樣的數據，換一個分母，看到的世界就完全不一樣。

 

▋ 那 60 天夠嗎？

我最一開始的設計是算60天累計，但後來想想，光這樣還不夠。

因為會有一種情況：60天買超數字開始下滑，但法人持股比例還沒降下來，如果你只看60 天，可能會誤判法人已經在退場了。

所以我同時計算120天的版本，兩個時間維度一起看，會更清楚。

 

▋ 坦白說，這個想法不是什麼魔法

說到這裡，我想講一件事，任何指標，都有失效的時候，法人也會有看錯的時候。

這個「買超金額除以資本額」的排名，提供的是一個觀察視角，讓你看見有哪些小股本公司，正在被法人持續關注，僅此而已。

後續要不要深入研究，那是另一件事，是每個人自己要做的功課。

我只是覺得，這個角度以前被我忽略了，現在補進來，對訂閱戶來說，多了一個可以參考的維度，但這個想法才剛剛成形，後續還要花時間數據整理，「自篩回測表」的參數設定也重新調整，所以還需要一點時間才能上架。

沒想到我的訂閱資料還能夠進化，真是本日最開心的一件事，看能否趕在5月講座之前搞定，到時候再進一步分享 ^^

 

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免責聲明 :

圖片所提及之個股僅為案例說明之用，非投資建議與推薦。讀者應自行衡量股價是否合理，謹慎做出投資決策，並自負投資損益責任。