總經一週觀察回顧(20251122)

注意：以下只是我自己紀錄當下的觀察與判斷，方便日後回顧與檢討，我所說的，有可能都是錯的，請勿當成唯一投資判斷依據，個人投資應理性判斷，自負盈虧責任。

~~~所有投資決策的核心，都在確認市場目前處在什麼位置。（科老）~~~

台灣相關

小實驗：記錄A I分析的產業趨勢，等過一年再來檢驗成效

將「成交資金佔比排名」，「成交資金/資本額倍數排名」，請ChatGPT幫忙分析產業趨勢概況。

「上市公司市值 / M1B金額」 與加權指數的對應。(留意上市公司市值/M1B ，越高表示市況越熱)，概念來源 : 總大。

上市公司市值 / M1B金額 = 2.95

集中市場成交金額跟加權指數的對應。(留意每一億承載指數，越小表示承載力越低)，概念來源 : 總大。

每一億承載指數 = 0.23

加權指數 vs 上市公司成交金額20日累計 vs 上市公司成交金額20日累計20日增減

(檢視目前的成交資金量能，自己整理計算繪製，原本是用”收盤價*成交量”，後來發現交易所每日公告日成交資訊的”成交金額”才是實際交易成交數據)




台灣-電子零組件出口（年增率） ，台灣-外銷訂單（年增率）注意高低點極值（-10～+20），資料來源：MacroMicro 財經M平方，SimonShih，財經雷說明


全球金融壓力指數vs加權，資料來源：MacroMicro 財經M平方，留意壓力指數從低點開始往上攀升

美國相關

美國M2年增率，資料來源 : MacroMicro財經M平方


美股市值/M2，資料來源 : MacroMicro財經M平方


美國-初次申請失業救濟金人數，資料來源：MacroMicro 財經M平方，小心連續3-4週超過30萬人


美國房地產修繕指數，資料來源 : JCHS


美國PMI新訂單，資料來源：MacroMicro 財經M平方，看「新訂單指數減客戶端庫存 (New Order - Customer’s inventory)」，透過這個相減指數，去抓客戶回補庫存的時機點，這才能跟上股市的 EPS 上修預期(參考美股韭菜王)。


密西根大學消費者信心指數，資料來源：密西根大學

美股戰術老爹的六大風險雷達 : (GEX（Gamma Exposure），Heat Seeker（異常期權流動），VIX 與 VVIX，Volatility Term Structure（波動率期限結構），JPY CFTC 空頭未平倉/異常平倉，Yield Curve Inversion（美債殖利率倒掛）)

其中 GEX（Gamma Exposure），Heat Seeker（異常期權流動）我還搞不太懂，所以沒有列入追蹤，剩下的四個追蹤放下面。

參考文章連結如下:

https://reurl.cc/0aoLVK

https://reurl.cc/LQ3YvL

https://reurl.cc/bN5MZo

https://reurl.cc/LQ39Q3

恐慌指數的三重奏 : 從VIX、VVIX到SKEW，看懂市場的層級焦慮，資料來源：Finance PhD Insights電子報

VIX ：期權市場對未來 30 天標普 500 波動率預期，VIX長期平均約在19左右。若低於15，代表市場平靜；超過25，開始進入不安；若衝破30或40，多半是危機時刻，但它只能告訴你市場「表面的恐懼」，資料來源 : yahoo finance


VVIX ：如果 VIX 是「市場的恐懼」，那麼 VVIX 就是解讀為「市場對恐懼會增強的恐懼」，VVIX若在110-120，代表避險需求正在強化；若逼迫近150以上，市場已陷入「恐懼的波動」，資料來源 : yahoo finance


SKEW ： 另一種風險－不是平均波動，而是「尾部風險」。它觀察的是深度價外（價外）把選擇權的溢價，當投資人特別害怕末端下跌時，他們會搶買這些保險，導致價格比平價權選擇更貴。這種價格差異反映在SKEW上，可視為市場對「黑天鵝」事件的警覺程度。VIX 可能在低點時，SKEW 卻在高檔。這表示市場表面平靜、但對潛在災難已高度戒備。這也解釋了為何很多「崩盤前夕」的圖表，VIX 尚未暴衝，但 SKEW 已經先升，資料來源 : tradingview


圓期貨投機者淨部位，資料來源 : 財經M平方


美10年債殖利率-3個月殖利率，資料來源：Fred

AI產業追蹤

ChatGPT 每月活躍用戶數及佔比，資料來源 : MacroMicro 財經M平方

祝福來到這裡的每位讀者擁有健康與財富。

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