基本面Excel檔新增功能說明與應用(合約負債，資本支出，保留盈餘，ROA)

前言

這次要介紹基本面Excel檔案中新增的數據與功能調整(youtube短片放最後)。

主要更新包括新增「保留盈餘」與「四季ROA（總資產報酬率）」兩個指標，並對「合約負債」的呈現方式進行優化。此外亦呈現關鍵數據（如月營收、EPS、營業利益率等），並提供使用者自行設計篩選條件（如創新高）的方法。

詳細說明如何利用這些新數據進行分析，例如比較月營收與過去12或24個月的最高值判斷是否創新高，以及透過合約負債與資本支出數據追蹤公司的成長潛力。

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Excel檔案數據更新與調整

<>新增數據指標

保留盈餘：真正的好公司在賺錢時會保留更多盈餘在公司內部，保留盈餘越高，公司體質可能越穩固。

四季ROA（總資產報酬率）：用以對應公司的資本支出擴張情況。

· 與ROE的比較：ROA與ROE的分子同為「稅後淨利」，差異在分母：ROE的分母是「股東權益」，ROA的分母是「總資產」。

· 分析應用：若公司大量資本支出但四季ROA沒有跟上，可能是警訊，後續折舊費用可能侵蝕獲利；最終仍需觀察稅後淨利的實際表現。

新版數據呈現與應用方法

• 月營收分析

  • 數據呈現：將最近三個月的「單季營收年增率」放在前面，同時提供當月份營收的「絕對金額」，以及「前面12個月最高」與「前面24個月最高」的營收金額。

  • 創新高篩選設計：使用者可自行設定公式，比較「當月份營收」與「前面12個月最高值」或「前面24個月最高值」。例如，當月營收大於過去12個月最高值，即代表創一年新高。

• 季報數據分析（EPS與營益率）

  • 數據呈現：提供「四季EPS年增率」，使用者可自行設定篩選條件（如年增率大於20%、50%等）。同時抓取最近兩季的數據，方便觀察連續三季的趨勢。

  • EPS創新高分析：提供「最近單季的四季EPS」數據，並計算「前面四季最高值」（過去一年）與「前面八季最高值」（過去兩年），用以比對最新四季EPS是否超越過去高點，判斷是否創新高；此邏輯同樣適用於「單季EPS」與「營益率」。

• 營業利益分析

  • 數據呈現：使用「營業利益的絕對數值」與去年同期比較，而非僅看營益率，搭配營益率一起看。

• 合約負債分析

  • 數據呈現：提供「合約負債佔四季營收比重」與「合約負債佔股本比重」。佔股本的比重意義較大，因為股本相對穩定。

  • 分析應用：使用者可對這些比重進行排序，找出佔比較高的公司（如漢唐，辛耘，樺漢等），作為參考。

• 資本支出分析（取得不動產廠房設備）

  • 數據呈現：使用「四季」的取得不動產金額總和，而非單季數據，以增加數據延續性；最新四季數據會涵蓋前面三季的狀況。

  • 分析應用：當季報數據出來時，可觀察「取得不動產金額佔股本」的比重，判斷投資金額是否夠大。資本支出的發酵需要時間，因此有足夠時間進行後續追蹤與研究。

 

以上簡單分享酌供參考。

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