重壓不一定錯，但風險要先看得見

昨天滑手機時，看到一篇投資達人分享朋友「重壓單一標的」的文章（連結放下方）https://reurl.cc/7brGEQ

看完後蠻有感觸的，也想整理一下自己的心得。

他提到一句話我非常認同：

「投資不是簡單買好公司放著就好，而是必須時刻檢視基本面與產業趨勢…..

許多人不是輸在選股，而是輸在忽略風險。當你願意承認風險、分散部位，就有機會在波動中走得更穩更長久，長線報酬從來不是靠勇敢重壓，而是靠紀律與時間換來的。」

該公司的確是好公司，毛利率維持在22-24%，四季EPS 在8-10元，老實說本益比也不高(約14-15倍)。 (PS 目前尚未公告2025年Q3季報資訊)


只不過近期月營收的確下滑，加上該公司近半年來的資金量能，大戶比例/大戶人數，以及法人籌碼變化，的確差強人意，所以股價沒有表現。




 

(資金量能，大戶比例/大戶人數 為自己整理，法人籌碼貼圖引用自狗股網網站)

如果本身對該公司的研究足夠深入，評估該公司的業績未來有機會回升，那麼股價的回檔其實是撿便宜的時候，這是左側交易的思惟。

就怕自己還不瞭解自己的投資風格，對公司的研究也不夠深入，想著右側交易的獲利期待，卻又無法承受左側交易的耐心等待。

那麼在重壓又遇到不如預期的情況之下，的確會有一點心理壓力。

我後來很受用的一個觀念是：把「想賺多少？」改成「能承受什麼風險？」來思考，視角一換，看事情會完整很多。

1. 這檔可以投資嗎？-->這是報酬問題
最壞情況是什麼？我扛得住嗎？-->這是風險問題

2. 哪檔 ETF 比較好？ -->這是報酬問題
不同 ETF 的風險差在哪？ -->這是風險問題

3. 這個策略年化報酬多少？-->這是報酬問題
它什麼時候失效過？最大虧損多少？-->這是風險問題

最後想補充一句：沒有承擔風險，就不會有報酬。但不是所有風險都該扛，也不是任何的風險我們都能承受得住。

(PS 上述觀念引用自市場先生Mr.Market的FB貼文)

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