為什麼高勝率清單，只是故事的開頭

▋ 一句話，總結了整堂課

今天早上跟訂閱戶1-1教學，我自己回答了一個以前沒想通的問題，我對回測的要求很奇怪，勝率要高，這很合理，但我還堅持篩出來的檔數不能太多，最好五檔以內?

如果一個系統能篩出五十檔高勝率股票，選擇變多了，應該要開心才對吧，但到實戰可能沒這麼簡單。

 

▋ 篩出來之後，你敢抱得住嗎?

先講結論，篩選，只是第一步，而且老實講，這一步不是最難的那一步。

真正決定你敢不敢下單，下單之後抱不抱得住的，是你對這間公司到底了解多少，籌碼數據再漂亮，價量線圖再好看，都無法替你回答這個問題。

你了解得越深，你就越知道怎麼挑，怎麼在一堆看起來差不多的名字裡分高下，更重要的，是當籌碼跟資金量突然出現異常，你能不能在很短的時間裡找到原因，想清楚接下來要怎麼應對。

如果你對一間公司幾乎一無所知，只因為回測跑出來勝率高就進場，說實話，這跟丟硬幣差不多。

行情順的時候你會覺得自己很厲害，行情一旦出現雜音，你手上握著的，其實是一顆你完全看不懂的黑盒子。你會慌，你會亂猜，該賣的時候捨不得賣，該停損的時候又凹單凹到底。

這也是我一直跟訂閱戶強調的，回測幫你找到的，是一份值得你花時間研究的名單，至於能不能閉著眼睛買，那是另一回事。

 

▋ 那籌碼價量篩選，到底重要在哪?

聊到這裡，可能有人會想，那乾脆別碰籌碼面回測了，直接埋頭研究基本面不就好了。

這裡有一個很現實的問題擺在眼前，我要顧的，是資金的運用效率，錢要花在刀口上。

台股近兩千檔，如果沒有一套篩選機制，你要一檔一檔翻財報、追產業趨勢，時間怎麼夠用。

就算你一天研究一檔，兩千檔也要花上五年多，等你研究完，產業早就走完三輪了，你手上那份名單，可能連參考價值都沒有了。

這裡真正的問題，是近兩千檔公司，你該先研究哪幾檔? 真正稀缺的東西，是你的「時間跟注意力」。

 

▋ 每個人都有自己的能力圈

其實關於追蹤清單這個問題，我聽過不少答案。

有人說先從自己熟悉的產業切入，做半導體的先研究半導體股，做消費品的先研究消費股。

也有人說要從基本面下手，先看毛利率、看現金流、看護城河夠不夠深。

還有人說最實際的方法是靠人脈，聽聽業內朋友怎麼講，第一手消息往往比公開資料還準。

這些說法其實都對，會說出這些話的人，有他們獨特的能力圈，做產業出身的，他的能力圈就是產業知識。做財報分析的，他的能力圈就是基本面。人脈廣的，他的能力圈就是資訊網絡。每個人都在用自己最擅長的那把尺，去丈量這兩千檔股票。

我的能力圈，是籌碼面跟資金面的研究，這是我這幾年花最多時間鑽研，也最有信心的地方。

所以我的做法很簡單，第一步，先用籌碼跟價量的數據，精準鎖定一份高勝率的候選清單，這份清單只是我拿來深入研究的起跑點。

這裡有個我很喜歡的想法，把清單先縮小到五檔以內，後面的研究即便不夠深入，結果也不會差到哪裡去。

你可以把它想成一個漏斗，上層負責把兩千檔壓縮成五檔，我用的是自己最擅長的籌碼資金面能力圈，下層，才是真正決定要不要出手，能不能抱得住的深度研究，兩層漏斗，分工不同，但缺一不可。

 

▋ 現在在忙的事

這套邏輯，想完不算完，最近我在測試不同的新參數，看能不能把漏斗上層做得更精準一點，目前看起來效果還算不錯，仍持續研究跟驗證中。

之後把這些邏輯做成更好用的工具，讓訂閱戶面對近兩千檔股票的時候，能有一套自己可以重複驗證的方法，少一點靠感覺，多一點數據。

 

 

 

▋ 但這套想法也不是完美的

講到這裡，還是得誠實面對幾個問題 :

第一，檔數控制在五檔以內，能讓你集中火力深入研究，但集中的另一面就是分散不足。萬一這五檔裡剛好有一檔，出現沒預料到的意外，殺傷力會不小，高勝率跟低分散，這中間的取捨，端看個人的資金配置與風險控管。

第二，能力圈這個框架很好用，但也可能悄悄變成一種自我設限，如果我永遠只用籌碼資金面這把尺去看市場，那些真正要靠產業趨勢才看得懂的大行情，會不會就這樣被擋在門外錯過了，能力圈保護你少犯錯，但它同時也可能讓你看不見自己不知道的東西。

第三，籌碼異常時快速找到原因，這句話說起來輕鬆，但做起來沒那麼簡單，很多時候籌碼數據出現變化，背後的原因要好幾天，甚至幾週後才慢慢浮現，你當下能做的，常常只是先降低部位、控制風險，而不是立刻找到答案。

以上三點我沒有標準答案，只能說這是我一直在思考，一直在跟自己對話的問題。

如果你也在做選股這件事，不妨問問自己，你的能力圈到底是什麼，你是用它來縮小範圍，還是不小心讓它變成了一堵你看不見機會的牆。

以上簡單分享酌供參考^^

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